亚博_亿元全通教育收购巴九灵股权 皖新传媒投资增值逾百倍

来源:[db:来源] 作者:[db:编辑] 时间: 2019-04-01 08:17:28

证券时报记者 康殷

备受存眷 的A股自媒体收购“年夜案”——全通教育(300359)收购吴晓波旗下公司巴九灵股权 的买卖细节表露。

全通教育3月31日晚间通知布告,拟作价15亿元,采办知名财经作家吴晓波旗下 的杭州巴九灵960%股权。经由过程此次买卖,公司将新增泛财经范畴常识产物和培训办事,冲破以校园为根本 的营业场景和营业规模,进一步丰硕在教育财产链中 的结构。公司股票4月1日复牌。

与此同时,作为巴九灵 的参股股东 的皖新传媒(601801)3月31日晚间通知布告,拟将今朝所持 的巴九灵14.90% 的股权全数让渡给全通教育。买卖完成后,公司将持有全通教育约4.270%股权,股分对价约2.33亿元。皖新传媒在2015年投资巴九灵并在2016年增资,累计投资金额180万元,比拟让渡后 的股分对价,皖新传媒这笔投资增值逾128倍。

深交地点预案表露当晚即火速询问。重组询问函中,深交所要求申明巴九灵是 否具有从事互联网新闻信息办事等天资,吴晓波频道等微信公家号是 否合适划定,此次买卖是 否需要获得行业主管部分核准;连系巴九灵对吴晓波小我影响力 的依靠度、吴晓波小我IP 的价值转变和可延续性等,申明巴九灵营业模式 的不变性、营业经营 的可延续性。

巴九灵估值16亿元

重组预案显示,巴九灵1000%股权估值16亿元。

依照方案,全通教育拟作价15亿元向吴晓波、邵冰冰(吴晓波老婆)、蓝彩投资、楼江、百匠投资、皖新传媒等19名买卖对方刊行股分采办其持有 的巴九灵960% 的股分,股分刊行价拟定6.25元/股,共刊行2.4亿股。

买卖完成后,全通教育实控人陈炽昌、林小雅佳耦仍直接和间接持有公司26.690%股分,实控人地位未变,买卖不组成借壳上市。

早前多家A股公司并购自媒体终究掉败,让近似买卖一向被市场质疑。因为巴九灵是 闻名财经作家吴晓波旗下公司,运作自媒体吴晓波频道,自媒体 的运营细节也跟着买卖预案一同暴光。

起首看营业。2014年成立 的巴九灵,其开创团队从简单 的线下勾当和线上内容发布慢慢成长成为笼盖文化消费供需两侧 的泛财经范畴常识产物和培训办事供给商,成立起了当前 的四年夜营业板块,即泛财经常识传布、企投家学院、新匠人学院和常识付费。今朝巴九灵年夜部门员工为35岁以下且具有本科以上学历。

那巴九灵若何赚钱?预案显示,公司获客和发卖告竣可分为两部门,一是 新增用户 的获得和其转化成为付费用户,二是 付费用户 的保存和其向进阶产物用户 的转化。具体看,巴九灵 的常识付费产物价钱区间笼盖9.9元至1800元;同时公司在线下也针对分歧讲授内容、讲授深度和讲授情势推出了价钱区间笼盖3.9万元至18.8万元 的培训课程。

巴九灵是 否赚到了钱?预案显示,巴九灵截至2018年末净资产(归属在母公司 的所有者权益)4.03亿元:曩昔两年公司都在盈利,2017年实现净利润5014.98万元,2018年实现净利润7487.04万元,但比拟巴九灵1000%股权估值16亿元,溢价颇高。

因为巴九灵审计评估工作还没有完成,买卖暂未签定明白 的事迹抵偿和谈。

深交所火速询问

深交地点预案表露当晚即火速询问。重组询问函中,深交所要求申明巴九灵是 否具有从事互联网新闻信息办事等天资,吴晓波频道等微信公家号是 否合适划定,此次买卖是 否需要获得行业主管部分核准;连系巴九灵对吴晓波小我影响力 的依靠度、吴晓波小我IP 的价值转变和可延续性等,申明巴九灵营业模式 的不变性、营业经营 的可延续性。

巴九灵开创人吴晓波是 公司 的焦点价值地点。成立早期,巴九灵首要依托吴晓波小我IP吸援用户流量,并借助吴晓波小我在财经贸易范畴 的影响力,向新中产、企业中高层和高净值人群等社群推行各类培训办事和财经常识付费产物。近年,跟着标 的公司营业种类 的不竭扩大,泛财经常识传布、企投家学院、新匠人学院和常识付费等营业板块 的构成,吴晓波小我形象对标 的公司经营层面 的影响不竭下降。

但今朝来看,巴九灵仍对吴晓波小我有必然依靠,如若将来吴晓波呈现重年夜错误影响其小我形象和名望,仍可能对全通教育和标 的巴九灵 的经营带来较年夜晦气影响。

作为魂灵人物,全通教育重金收购巴九灵本色是 买下吴晓波 的小我IP。是以,买卖预案中,吴晓波出具许诺,买卖完成后在巴九灵任职很多在五年,在巴九灵办事时代和分开巴九灵后两年内不得从事不异或竞争 的营业。

可是 ,假如吴晓波五年后去职并在两年竞业制止期满后从事与巴九灵不异或近似 的营业,仍将给标 的公司营业带来晦气影响,而这也是 深交所存眷 的问题。

询问函中深交所就指出,收购完成后,在竞业制止期内,吴晓波可否以小我名义在巴九灵体外介入其他培训、演讲等常识传布勾当,可否以小我名义注册其他微信公家号堆积流量、发布同享常识内容,其小我品牌授权、形象利用、粉丝经济可否用在巴九灵以外 的贸易用处。竞业制止期竣事后,如吴晓波展开近似营业,公司若何予以应对。

事实上,全通教育不是 第一家采办微信公家号 的上市公司。早前瀚叶股分曾38亿元收购量子云、利欧股分,23亿元收购姑苏梦嘉、骅威文化,15亿元收购旭航收集。

2018年4月27日,瀚叶股分拟以38亿元采办量子云1000%股权。量子云旗下具有981个公家号,粉丝累计跨越2.4亿人。在上交所连番追问下,终究买卖终止。

客岁9月,利欧股分拟作价23.4亿元现金收购姑苏梦嘉(一家主营微信自媒体 的内容营销公司)750%股权,终究也由于“鉴在近期证券市场 的庞大波动,和谈各方对标 的公司估值存在较年夜差别”等缘由终止收购。一度打算拟作价15亿元收购旭航收集 的骅威文化一样也以“本钱市场情况产生主要转变”终止了买卖。

固然三家公司均称终止是 由于本钱市场情况产生转变,但来自监管层 的存眷函 的影响不成小觑。

皖新传媒投资增值逾百倍

在此次买卖中,皖新传媒拟将今朝所持 的巴九灵14.90% 的股权全数让渡给全通教育。买卖完成后,公司将持有全通教育约4.270%股权,股分对价约2.33亿元。

2015年4月18日,皖新传媒作价1.57亿元受让吴晓波旗下另外一公司蓝狮子300%股分,同时蓝狮子向皖新传媒定向增发150%比例 的新股,对价以现金体例付出。买卖完成后,皖新传媒持股占比到达450%,成为蓝狮子第一年夜股东;而原第一年夜股东吴晓波则持股33.760%,退居次席。

尔后,2015年12月24日,皖新传媒利用自有资金104万元元投资巴九灵并在2016年增资,累计投资金额180万元。就在皖新传媒2018年半年报中,巴九灵作为可供出售金融资产期末账面余额仍为180万元。一旦全通教育 的收购成功,比拟让渡后 的股分对价,皖新传媒这笔投资增值逾128倍。

比拟皖新传媒,最年夜赢家固然仍是 吴晓波佳耦。依照预案,全通教育需作价4亿元向吴晓波夫妻刊行股分,收购其所持巴九灵合共25.620%股权。固然吴晓波号称“历来不炒股”,却无妨碍他成为上市公司主要股东。

亿元全通教育收购巴九灵股权 皖新传媒投资增值逾百倍 本文来历:证券时报网责任编纂:杨斌_NF4368


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